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金融风险向金融危机转化的可能性分析

时间:2019-09-10 整理:本站 亚博APP入口:183次
【经济论文提纲范文】[摘要]金融危机指社会金融系统运转失灵和金融状况的全面恶化。 金融风险是指经济主体从事经济活动时,由于结果与预期偏离而造成资产或收入损失的可能性。 可见,金融危...

金融风险向金融危机转化的可能性分析

【经济论文提纲范文】[摘要]金融危机指社会金融系统运转失灵和金融状况的全面恶化。

金融风险是指经济主体从事经济活动时,由于结果与预期偏离而造成资产或收入损失的可能性。

可见,金融危机是金融风险的集中体现和“极限效应”。

当金融风险累积到一定程度,在外部因素的冲击和干扰下,其本身原有的信用链中断,人们对当前经济和金融状况失去信心,特别是产生强烈的货币贬值预期,导致经济和金融恐慌。

金融危机使金融风险的可能性损失变为现实的损失,并且,这种损失同时涉及股市、汇率和银行等多个领域,对整个国家经济和人民生活都产生重大的冲击。

金融风险的累积是金融风险向金融危机转化的前提金融风险向金融危机转化的前提是金融风险的累积。

金融风险累积的程度可以通过以下指标进行观察:实际汇率升值,m2/国际储备的比重,股票价格下降,国内信贷/gdp上升,贸易条件恶化,国内外利率差异和实际利率变化等。 具体风险累积的临界值,国际上最早通行适用的标准为:经常项目赤字/gdp>5%,外汇储备支持进口的月数<3个月,偿债率(当年偿债额/出口额)>30%,偿息率(当年付息额/出口额)>20%,债务率(年末债务余额/出口额)>275%,负债率(外债总额/gdp)>50%。 1997年东南亚金融危机后,人们对以上传统衡量金融风险向金融危机转化的临界值进行了调整。 比较有影响的研究成果有:(1)美国联邦储备银行的凯明斯基(kaminsky)、世界银行的里佐多(lizondo)和马里兰大学莱英哈特等人,利用″信号法″和1970-1995年数据构造了危机预警模型(klp模型),见表klp模型。

此外,弗兰克尔(jeffrtya.frankd)和诺思(andrewk.rose)根据1970-1996年间金融危机的实证研究,提出了16个指标和相应的危机可能性比率,该指标对产生货币危机的可能性百分比(即指标增加1%时)。

从每项指标对应的产生危机的可能性比率来看,最主要的指标有5项。 (他们的指标体系又称fr模型。 )(见附表)我们认为以上模型的临界值也就是金融风险累积的极限,如果超过这一临界值,金融风险。

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